內容整理｜青山研究院
內容解讀｜環(huán)保老兵
周報時間｜8月21日-8月27日
01 改名，換帥！三峽集團環(huán)保運維公司問世，這3個重要信號值得注意！02 一家三口創(chuàng)造環(huán)保上市新貴，3點啟示05 審批通過，城發(fā)環(huán)境正式拿下啟迪環(huán)境07 光大環(huán)境與呼和浩特市簽署戰(zhàn)略合作30億08 長江環(huán)保集團與宜賓敘州簽署戰(zhàn)略合作21億11 央企軍團折戟天津武清2.64億元土壤修復項目12 山西“城投系”拿下當地29億環(huán)衛(wèi)項目13 江蘇常州14億農村生活污水治理PPP項目招標15 黃河大保護啟動，這幾個環(huán)保生意值得關注16 《2021年生物質發(fā)電項目建設工作方案》印發(fā)17 山東《“十四五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》印發(fā)特刊標題
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改名，換帥！三峽集團環(huán)保運維公司問世
這3個重要信號值得注意！8月26日，三峽水利工程公司改名為三峽生態(tài)環(huán)境，發(fā)力生態(tài)環(huán)境板塊的運維。謝武法接任新公司一把手，這意味著三峽生態(tài)環(huán)境會是一個名副其實的聚焦環(huán)保賽道的公司。有些朋友對謝武法可能不太了解，這里給簡單交代下他的背景：謝武法，1971年出生，高級工程師，西安理工大學給排水專業(yè)學士，重慶大學MBA碩士，現任中國長江三峽集團基地發(fā)展公司總經理助理、三峽生態(tài)環(huán)境投資有限公司執(zhí)行董事。2017年起從事長江大保護工作，目前負責三峽集團基地發(fā)展公司長江大保護業(yè)務的具體操作實施，已運作落地的長江大保護PPP項目十多個，總投資額220億元，有一定的PPP項目實際操作經驗。在長江大保護上，三峽集團已出手1000多億，差不多五分之一的項目是謝武法運作的。很顯然，他是一個經驗豐富的實戰(zhàn)派，前面的200億算是練練手，掌舵三峽生態(tài)環(huán)境之后才是真正大展身手的時候。三峽集團現在已經成為了環(huán)保行業(yè)一個很特殊的存在，它的每一個動作都會引起行業(yè)里大玩家的關注，那這次的改名和換帥背后又有怎樣的信號，老兵也特意找了行業(yè)里資深人士探討，有幾個我認為值得關注的點，借助這篇文章和大家分享。從目前項目推進的各方反饋來看，快速擴張使得三峽干環(huán)保的人手很緊張，組織能力受到極大挑戰(zhàn)。三峽集團今年以來通過水管家模式快速鋪開業(yè)務，簽約很簡單，但項目落地，保證每個項目的效果，是一件很復雜的事兒。之前民企環(huán)保由于快速擴張導致的組織能力失效甚至崩潰，可以讓我們看到，環(huán)保業(yè)務并不具備很強的可復制性，也不具備標準化交付的屬性。尤其是大項目，幾乎都是一事一議，這就意味著，無論是前期的盡調還是后面的設計、建設、運維，都需要投入大量的人力，如果是多個項目同時開工，這對組織能力的考驗是極為嚴峻的。而目前三峽所面臨的就是東方園林三年前同樣的局面（除了資金）。2. 戰(zhàn)略向縱深挺進，自身的運維短板急需補齊重工程輕運維是環(huán)保行業(yè)多年來的頑疾，這種頑疾也給很多帶來了后遺癥，依靠投資拉動工程，飛速發(fā)展三五年后，問題很多都在慢慢顯現。如今三峽在做的也并不是新鮮事，正是傳統(tǒng)環(huán)保企業(yè)走過的路。據三峽系內部不完全統(tǒng)計，截止2021上半年，三峽已在長江大保護上投下了1600億。粗略來講，相當于之前帝都雙雄（北控水務和首創(chuàng)環(huán)保）過去五年左右的投資之和。兩年左右的時間，投下去這么多錢，工程業(yè)務拉動之后，要做的就是保證有效和高效的運維。考慮到前期如此短時間內，投放這么大的工程量，工程本身的質量不應有太高的期待，所以后期運維的壓力不會小。此時去加強運維能力，做好后勤保障工作可以說是關鍵中的關鍵。否則，地方政府要求去考察投運項目時，場景可能不會太樂觀。3. 牽頭方正在走向領頭羊轉變，內部消化與聯合體兩翼齊飛長江大保護進展到今天，三峽也在不多摸索怎樣高效的開展這項政治任務。擺在面前的，毫無疑問不是一道容易解答的題，這既需要保質保量的完成長江大保護的任務，還需要在這個過程中趁機做大做強自己，這樣千載難逢的機會，也許這一代掌舵者抓不住，就意味著會錯過一個時代的機遇。目前來看，三峽采取的策略還算是比較穩(wěn)健的，沒有走兩個極端。一頭是原生三峽系的公司，三峽集團帶著這么大的優(yōu)勢來做生態(tài)環(huán)保，他們卻無法一哄而上的參與，比如三峽水利工程到最近來改名三峽生態(tài)環(huán)境。另一頭是通過資本控股或參與的第三方環(huán)保上市公司，他們難受是因為，雖然投靠了三峽，但真正在業(yè)績上的提升是非常有限的，畢竟三峽不是絕對控股，過于強勢的資源導入并不是劃算的生意。鍋里的肉很多，三峽現在要做的是平衡好親兒子和領養(yǎng)孩子之間的節(jié)奏。前者是親生的，但專業(yè)成績不太對口，需要假以時日磨練，后者是領養(yǎng)的，現階段，真正干活的時候還需要他們做支撐。后面是否會出現賽馬機制，我認為概率不大，原因很簡單，代價太大（這和互聯網行業(yè)有很大區(qū)別）。三峽系內部消化和聯合體兩翼齊飛還將是十四五期間的主旋律。這樣的局面也許和很多人兩年前預測的不太一樣，因為局面沒有走向兩個極端，作為具備豐富資本運作經驗的三峽，表現出了不俗的戰(zhàn)略定力，穩(wěn)的讓兩頭的人都難受。冷靜下來看，無論是三峽還是聯合體，如何做強自己，如何自力更生才是自身最重要的議題。從商業(yè)效率的角度來講，三峽不可能一直依靠聯合體，聯合體更不可能靠三峽謀求突破式的發(fā)展。當我們回歸商業(yè)本質去思考問題，這一切看起來并沒有那么復雜。02 一家三口創(chuàng)造環(huán)保上市新貴，3點啟示
解讀：安徽的超越環(huán)保這周創(chuàng)業(yè)板上市，主要做工業(yè)危廢和廢棄電氣拆解業(yè)務。一家三口是招股說明書上僅有的自然人三位股東，上市前持有97%股份。這意味著，股東大會即是家庭會議，公司一些決策事項，在家吃完飯的時間就能拍板，效率定是奇高。傳統(tǒng)的認知這種“家庭三人組合”，最多也就是開個包子店、小賣部、餛燉攤等，但超越環(huán)保很顯然刷新了大家的想象力。三位的學歷背景并不突出，高先生（爸）是初中畢業(yè)，李女士（媽）是大專學歷，高德堃（兒子）同學目前還是本科在讀。在日益競爭激烈的環(huán)保行業(yè)，“家庭三人組合”居然創(chuàng)造了上市公司，而且站在了行業(yè)頂端，這是值得我們深思的。1. 重視和深耕本地市場。有些時候，與其全國市場廣撒網，不如深耕一個區(qū)域市場。也可以說“搞好一個城市，它就能上市，如果是一線城市，搞好一個區(qū)縣也很可觀。2. 危廢處置行業(yè)的護城河效應顯著，專業(yè)資質具有很強的先發(fā)優(yōu)勢和護城河效應，但后期會面臨市場快速萎縮和飽和的問題，所以資源化是危廢的續(xù)命通道。3. 家族企業(yè)沒有原罪，國外的很多（相當多）巨頭企業(yè)都是家族企業(yè)，但中國的家族企業(yè)大多沒有好下場，典型的特點是，做的大，但做不久，背后原因值得深思。一個超越環(huán)保，它只是一個個體事件，并不能成為一種模式或者現象，它能成功上市還是值得我們尊重和思考的。條條大道通羅馬，環(huán)保行業(yè)的細分賽道也很多，可能我們需要認真去思考我們賽道。大部分環(huán)保人都在低頭做事，其實更多的時候應該抬頭看天，畢竟選擇永遠大于努力！（特別感謝：環(huán)保行業(yè)資深人士魚龐先生對本條新聞解讀貢獻很大）解讀：2017年博天環(huán)境上市，市值最高時超過200億。這周五，博天市值市值跌破20億關口，短短4年時間。解讀：華光環(huán)能（600475）發(fā)布公告稱，公司擬將控股子公司無錫國聯環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄏ路Q“國聯環(huán)科”）分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。國聯環(huán)科成立于2011年，主營業(yè)務為污泥藻泥的環(huán)保運營及系統(tǒng)集成業(yè)務。目前，公司收入及利潤來源主要為污泥、藻泥處理帶來的運營收入。華光環(huán)能持有國聯環(huán)科58.44%的股份，為國聯環(huán)科的控股股東。無錫市國資委為華光環(huán)能實際控制人并通過華光環(huán)能間接控制國聯環(huán)科，故無錫市國資委為國聯環(huán)科的實際控制人。國聯環(huán)科的主要業(yè)務模式之一為BOT模式（“建設―經營―移交”模式），該業(yè)務模式決定了企業(yè)發(fā)展需要大量資金投入。截至2020年底，國聯環(huán)科合并口徑資產負債率為80.5%，公司資產負債率較高。不過話說回來，因為負責嚴重，所以決定上市，這真不是個容易過審的理由。05 審批通過，城發(fā)環(huán)境正式拿下啟迪環(huán)境解讀：8月26日，城發(fā)環(huán)境公告，河南省財政廳及河南省國資委均原則同意公司換股吸收合并啟迪環(huán)境并募集配套資金方案。公司現在控股股東無實際控制人狀態(tài)，提交哪個國資部門？是百駿、還是合肥、還是清華控股國資部門？上半年， 啟迪環(huán)境 業(yè)績令人擔憂，營業(yè)收入、凈利潤雙下滑，特別是凈利潤同降22倍之多。同時，啟迪環(huán)境還擬計提資產減值準備34.43億元。半年虧損39億融資陷停滯上半年啟迪環(huán)境“差強人意”的業(yè)績表現和受金融去杠桿、校企改革、環(huán)保行業(yè)等多重因素的影響，也進一步拖累了公司融資環(huán)境。上半年啟迪環(huán)境因違反《上市公司回購股份實施細則》被深交所通報批評處分。，時任董事長文一波是回購計劃制定的主要負責人，對回購未完成負有直接責任。對此，深交所對啟迪環(huán)境和時任董事長文一波給予通報批評，同時記入上市公司誠信檔案。城發(fā)環(huán)境要對啟迪環(huán)境進行深度的財務洗澡，排大雷，擠水分。解讀：經過1年緊鑼密鼓地籌備，光大環(huán)境旗下裝備制造子公司“光環(huán)開普樂”推出了在C端家庭凈水器領域的產品，這也意味著，光大環(huán)境正式切入家庭消費級水處理市場。環(huán)保公司做嘗試C端戰(zhàn)略的公司，光大環(huán)境不是第一家，這些年陸陸續(xù)續(xù)有公司在做，甚至包括污水處理膜領域的巨頭碧水源，都在C端做過戰(zhàn)略部署，設置投入重金，但目前來看，我們這個領域的環(huán)保公司還沒有在C端跑出成功商業(yè)模式的公司。服務B/G端的公司，有著過硬的技術積累，拿去服務C端，心里總有種我這刀宰牛都錯錯有余，拿去殺雞應該是小菜一碟的心態(tài)，但事實證明，看似相同的技術支撐需求，C端的賽道和B端的賽道，需要的是完全不同的組織和產品能力。服務B/G端的公司，布局C端的賽道，在戰(zhàn)略上邏輯是通的，德國很多現在我們熟知的個人消費品企業(yè)，威能、西門子等都是做B端客戶起家的。但在經營邏輯上，B端的公司做C端的生意在邏輯是迥異的，這對企業(yè)的運營策略、組織文化都提出了非常高的要求。也許走在前面的會成為先烈，但老兵很希望看到中國的環(huán)保企業(yè)也能夠在C端開疆拓土，這將會是一件具有劃時代意義的事情。07 光大環(huán)境與呼和浩特市政府簽署戰(zhàn)略合作協議30億解讀：8月23日，光大環(huán)境與呼和浩特市政府在呼和浩特簽署戰(zhàn)略合作框架協議，雙方約定在環(huán)境、資源、能源等領域開展廣泛全面合作。本次協議包括綠色環(huán)保產業(yè)園建設、節(jié)能低碳智慧城市建設、水處理項目等環(huán)境保護及市政環(huán)保基礎設施的投資建設與運營合作，涉及投資總額不少于30億元。光大環(huán)境今年頻繁和地方政府直接簽約，這背后其實在釋放一個很強的信號，那就是央企巨無霸們的圈地運動開始了。雖然沒有具體的項目，但這種框架協議的規(guī)格很高，一旦地方政府和巨頭簽署了戰(zhàn)略協議，這就是在告訴其他競爭對手，這里你最好也就別過來掃興了，我們已經玩的很愉快了。08 長江環(huán)保集團與宜賓敘州簽署戰(zhàn)略合作協議21億解讀：8月19日，長江環(huán)保集團上游有限公司與四川省宜賓市敘州區(qū)人民政府簽署共抓長江大保護戰(zhàn)略合作框架協議。本次簽署的協議涵蓋敘州區(qū)水環(huán)境綜合治理、固廢收集處理等生態(tài)環(huán)保領域。具體解讀參照上面的光大環(huán)境，路子是一樣的。解讀：這周，永清環(huán)保副總王迪光辭職。辭職后，王迪光先生不再擔任公司任何職務。王迪光先生，漢族，1965年1月出生，本科學歷。2016年3月任深圳永清愛能森工程技術有限公司常務副總經理，2017年7月開始先后擔任公司新能源事業(yè)部總經理、環(huán)境修復事業(yè)部總經理、環(huán)境工程事業(yè)部總經理。2019年9月起擔任公司副總經理。11 央企軍團折戟天津武清2.64億元土壤修復項目中建、中交、中電建、光大、AECOM等大戰(zhàn)天津武清。幾大中央建筑企業(yè)均有參與，包括排名全國第一的局級建筑企業(yè)。一些地方局級建筑企業(yè)也通過控股和參股的專業(yè)公司角逐大單。盡管，中交在天津土壤修復市場早就占有較大份額，然而，把這些巨頭引進土壤修復，那到底是為我所用，還是弄巧成拙，結果往往意想不到。一位在土壤修復行業(yè)從業(yè)多年的朋友說，上述幾個投標聯合體中的單位均不牽頭擁有省級（含）以上土壤環(huán)境保護與污染防治相關的工程中心或工程研究中心。大家揣摩下，這里面挺有意思的，側面反應了土壤修復行業(yè)現狀。天津市武清區(qū)大黃堡鎮(zhèn)人民政府機關 英力公司地塊污染土壤與地下水修復項目最后，天津華勘環(huán)?？萍加邢薰灸孟马椖浚袠私痤~：18,399.9999萬元（預算金額：29169.0萬元）土壤修復本地消化的趨勢越來越顯著，類似華勘環(huán)保這類本地企業(yè)，正逐步成為天津本地土壤修復企業(yè)的領頭羊，借本次中標的東風，必將在天津乃至華北市場大展宏圖。今年的土壤修復圈子頗有春晚級別的熱鬧勁兒，我們保持關注。12 山西“城投系”拿下當地29億環(huán)衛(wèi)項目解讀：8月17日，山西省朔州市市區(qū)環(huán)衛(wèi)特許經營項目中標結果公示發(fā)布，公示顯示，朔州市城市發(fā)展集團有限公司中標該項目，中標價為12084.37萬元/年，特許經營期限為24年(含三個月過渡期)，共計29億元！2021年以來，環(huán)衛(wèi)市場“城投系”來勢兇猛。一句話總結，內部消化趨勢明顯。即便是肉壞了，也得壞自己鍋里。13 江蘇常州14億農村生活污水治理PPP項目招標解讀：常州國家高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)(新北區(qū))住房和城鄉(xiāng)建設局農村生活污水治理設施建設PPP項目資格預審公開招標。本項目工程總投資合計約139401.70萬元。包含497個自然村農村生活污水處理設施與管網建設及運維管理。江蘇省今年污水大項目頻出，做水的可以多關注，江蘇市場值得深耕。14 第二輪第四批中央生態(tài)環(huán)境保護督察全面啟動解讀：本次7個中央生態(tài)環(huán)境保護督察組，分別對吉林、山東、湖北、廣東、四川5個省，中國有色礦業(yè)集團有限公司、中國黃金集團有限公司兩家中央企業(yè)開展為期約1個月的督察進駐工作。環(huán)保督察制度經歷了從“督企”到“督政”，再到“黨政同責”的中央環(huán)保督察之演變歷程，在督促地方黨委政府履行環(huán)境保護職責、解決生態(tài)環(huán)境突出問題上取得了較大成效。這意味著，你越來越騙不了督察組了，大家少?；ㄕ?，多做實事。15 黃河大保護文件印發(fā)，這幾個環(huán)保生意值得關注解讀：8月24日，國家發(fā)改委、住建部聯合印發(fā)《“十四五”黃河流域城鎮(zhèn)污水垃圾處理實施方案》，對“十四五”時期黃河流域城鎮(zhèn)污水和垃圾的處理給出了明確的路線圖。文件的名字把事兒說得很清楚，污水和垃圾，這兩是十四五期間黃河流域的生態(tài)治理關鍵。如果再往下細分，污水板塊主要包括三個方面，污水管網、污水處理及資源化、污泥處理及資源化。而垃圾板塊主要包括，垃圾分類，垃圾處理，處理方面重點發(fā)展生活垃圾焚燒及廚余垃圾的處理，另外文件對垃圾填埋處理的規(guī)范性也做了明確要求。總的來說，生意很多，目前也沒有三峽這類巨無霸圈地，值得大家安排專門的人馬來研究和開拓黃河的市場，對了，光大環(huán)境這周已去去報道了，和呼和浩特簽了30億的框架協議，所以大家都麻溜的，生意是等不來的。16 多部門聯合印發(fā)《2021年生物質發(fā)電項目建設工作方案》解讀：“先烈”凱迪生態(tài)已為大家打了樣，生物質發(fā)電的項目該怎么做，大家心里要有點數。17 山東印發(fā)《“十四五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》解讀：下半年，各省，甚至是市一級，都在發(fā)布自己的十四五規(guī)劃，這個值得大家關注，畢竟有那些大的生意都在里面寫得清清楚楚，換句話講，這就是大家的生意說明書。
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